Conselho da Warner Bros rejeita por unanimidade oferta de US$108,4 bilhões da Paramount

O conselho da Warner Bros Discovery rejeitou por unanimidade a última tentativa da Paramount Skydance de adquirir o estúdio. Segundo a empresa, a oferta hostil revisada, de US$ 108,4 bilhões, equivale a uma "aquisição alavancada considerada arriscada", que não deveria ser aceita pelos investidores.

Em carta enviada aos acionistas nesta quarta-feira (7), o conselho da Warner Bros afirmou que a proposta da Paramount depende de “uma quantidade extraordinária de financiamento de dívida”, o que aumenta o risco de o negócio não ser concluído. A empresa também reafirmou seu compromisso com o acordo de US$ 82,7 bilhões com a Netflix para a aquisição do estúdio de cinema e televisão e de outros ativos.

Paramount e Netflix disputam o controle da Warner Bros e, consequentemente, de seus estúdios de cinema e televisão e de sua ampla biblioteca de conteúdo. Entre as franquias de entretenimento mais lucrativas estão “Harry Potter”, “Game of Thrones”, “Friends” e o universo da DC Comics, além de filmes clássicos como “Casablanca” e “Cidadão Kane”.

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De acordo com o conselho, o plano de financiamento da Paramount deixaria o estúdio com uma dívida de US$ 87 bilhões após a conclusão da aquisição. Isso faria da operação a maior aquisição alavancada da história. A decisão foi tomada após a rejeição da oferta em dinheiro de US$ 30 por ação, votada na terça-feira (6). A carta foi acompanhada de um documento de fusão alterado, com 67 páginas, detalhando os motivos para a recusa da proposta.

“O plano revisado da Paramount continua inadequado, especialmente devido ao valor insuficiente que proporcionaria, à incerteza quanto à capacidade da PSKY de concluir a oferta e aos riscos e custos suportados pelos acionistas da WBD caso a PSKY não consiga concluir a oferta”, escreveu o conselho da Warner Bros.

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A Paramount, que possui valor de mercado estimado em cerca de US$ 14 bilhões, propôs utilizar US$ 40 bilhões em capital garantido pessoalmente pelo cofundador bilionário da Oracle, Larry Ellison, além de US$ 54 bilhões em dívidas para financiar a aquisição.

Segundo o conselho da Warner Bros, esse plano enfraqueceria ainda mais a classificação de crédito da Paramount, que já é considerada “junk” (ruim, na tradução literal) pela S&P Global,. A Netflix, por sua vez, ofereceu US$ 27,75 por ação, em dinheiro e ações, possui valor de mercado de US$ 400 bilhões e mantém classificação de crédito de grau de investimento.