Caixa estuda aumentar juros da casa própria; entenda
Único grande banco a não subir taxas após o 2º turno, instituição pesa custo da captação, volume de crédito e impacto social; anúncio deve sair em breve
Por Exame.com
Caixa estuda aumentar juros da casa própria | Divulgação/Marcelo Camargo/Agência Brasil
Único entre os quatro maiores financiadores da casa própria a não mexer nos juros depois do segundo turno, a Caixa admite que vai ter de escolher entre cobrar mais caro ou emprestar menos. O banco estuda reajustar a taxa do crédito imobiliário, e a decisão deve sair em breve.
"Estudamos, sim, a questão do reajuste da taxa de juros, dependendo muito do volume de recursos que nós vamos disponibilizar no próximo período", disse a vice-presidente de Habitação, Inês Magalhães, nesta sexta-feira (13).
O movimento da Caixa tem peso maior que o de qualquer concorrente. De janeiro a agosto, o banco respondeu por 48,6% do crédito imobiliário com recursos da poupança, segundo a Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip).
A conta começa no funding, o dinheiro que o banco capta para emprestar. Por décadas, a principal fonte do crédito imobiliário foi a poupança, o recurso mais barato disponível.
Segundo Marcos Brasiliano, vice-presidente de Finanças e Controladoria, toda a carteira habitacional contratada entre 2020 e o primeiro semestre de 2022, com a Selic na mínima histórica, foi financiada com poupança, a taxas travadas por décadas.
Desde então, a carteira cresceu e a caderneta, não. O estoque da poupança no país gira em torno de R$ 1 trilhão. A Caixa concentra 40,3% desse saldo, ante 38,8% um ano antes, mas o avanço vem basicamente dos juros creditados, e não de novos depósitos.
"É o único banco que continua crescendo o saldo", afirmou Brasiliano.
Para continuar emprestando, o banco passou a combinar a poupança com Letras de Crédito Imobiliário (LCI), papéis de mercado com custo maior. O saldo das LCIs da Caixa chegou a R$ 268,7 bilhões em setembro, alta de 13,8% em 12 meses.
O dilema entre taxa e volume
Se a Caixa se limitasse a reemprestar o dinheiro que volta das parcelas pagas pela própria carteira, provavelmente não precisaria subir os juros. Para manter a oferta na escala atual, porém, precisa buscar mais recursos no mercado, e quanto mais empresta, maior a fatia do dinheiro caro.
"A gente até poderia nem fazer nada numa ótica de aumento de taxa, mas aí teria que reduzir de maneira drástica o volume", disse Brasiliano.
A decisão, segundo os executivos, consiste em encontrar o ponto ótimo, que é calibrar a taxa pelo custo das novas captações sem travar o crédito, de modo a atender o maior número possível de famílias.
Segundo Brasiliano, entra na conta um fator que os bancos privados não consideram, o risco de a alta da taxa empurrar parte das famílias do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) para os programas de habitação social. "Estamos buscando o ponto ótimo, e logo vai ter essa notícia", afirmou.
A Caixa afirma não precisar de autorização do governo, seu controlador, para mexer nas taxas. A decisão é técnica e operacional do próprio banco. Com 68,2% do crédito imobiliário do país, qualquer mudança de taxa na Caixa repercute em todo o sistema financeiro e na construção civil.
Segundo o banco, o crédito habitacional puxa emprego, obras de infraestrutura e saneamento. Pelas contas da Caixa, a originação imobiliária gerou mais de 1,6 milhão de empregos diretos e indiretos nos nove primeiros meses do ano.
A Caixa contratou R$ 180 bilhões em crédito imobiliário em 2023, R$ 223,6 bilhões em 2024 e R$ 246,4 bilhões em 2025. O presidente do banco, Carlos Vieira, projeta que 2026 feche "um pouquinho acima" do ano passado.
O que o balanço já mostra
Entre julho e setembro, o banco contratou R$ 72,5 bilhões em crédito habitacional, alta de 7,6% em um ano, mas queda de 1,1% em relação ao segundo trimestre.
A desaceleração foi mais forte justamente nas linhas com recursos próprios do banco, que incluem o SBPE. Esse grupo, que acumula alta de 32,2% no ano, cresceu só 2,1% no trimestre, para R$ 26,7 bilhões.
As contratações com recursos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), base do Minha Casa, Minha Vida, somaram R$ 45,8 bilhões, alta de 11,1% em um ano.
A carteira imobiliária chegou a R$ 1,043 trilhão em setembro, alta de 15,5% em 12 meses, e já representa 70,4% de todo o crédito da Caixa. Desse total, R$ 646,4 bilhões, cerca de 62%, vêm do FGTS e do Fundo Social.
O preço de crescer no crédito
A estratégia de expansão tem custo no resultado. O lucro líquido recorrente da Caixa somou R$ 3,5 bilhões no terceiro trimestre, queda de 7,4% em um ano, e o retorno sobre o patrimônio (ROE) recuou para 8,77%.
Segundo Brasiliano, se metade dos quase R$ 400 bilhões que a carteira cresceu desde 2023 tivesse ido para a tesouraria, o banco teria quase R$ 10 bilhões a mais de resultado em nove meses.
"Poderia ser mais fácil, poderia ser maior, mas não seria melhor, porque a Caixa não estaria cumprindo com o princípio constitucional da sua existência", disse.
Caixa estuda aumentar juros da casa própria; entendaÚnico grande banco a não subir taxas após o 2º turno, instituição pesa custo da captação, volume de crédito e impacto social; anúncio deve sair em breveEconomia2026-11-13T17:17:24.172ZÚnico entre os quatro maiores financiadores da casa própria a não mexer nos juros depois do segundo turno, a Caixa admite que vai ter de escolher entre cobrar mais caro ou emprestar menos. O banco estuda reajustar a taxa do crédito imobiliário, e a decisão deve sair em breve. "Estudamos, sim, a questão do reajuste da taxa de juros, dependendo muito do volume de recursos que nós vamos disponibilizar no próximo período", disse a vice-presidente de Habitação, Inês Magalhães, nesta sexta-feira (13). No fim de outubro, mais Taxa Referencial (TR), todas acima do teto de 12% do Sistema Financeiro da Habitação (SFH). O movimento da Caixa tem peso maior que o de qualquer concorrente. De janeiro a agosto, o banco respondeu por 48,6% do crédito imobiliário com recursos da poupança, segundo a Associação Brasileira das Entidades de Crédito Imobiliário e Poupança (Abecip). De onde vem a pressão sobre a taxa A conta começa no funding, o dinheiro que o banco capta para emprestar. Por décadas, a principal fonte do crédito imobiliário foi a poupança, o recurso mais barato disponível. Segundo Marcos Brasiliano, vice-presidente de Finanças e Controladoria, toda a carteira habitacional contratada entre 2020 e o primeiro semestre de 2022, com a Selic na mínima histórica, foi financiada com poupança, a taxas travadas por décadas. Desde então, a carteira cresceu e a caderneta, não. O estoque da poupança no país gira em torno de R$ 1 trilhão. A Caixa concentra 40,3% desse saldo, ante 38,8% um ano antes, mas o avanço vem basicamente dos juros creditados, e não de novos depósitos. "É o único banco que continua crescendo o saldo", afirmou Brasiliano. Para continuar emprestando, o banco passou a combinar a poupança com Letras de Crédito Imobiliário (LCI), papéis de mercado com custo maior. O saldo das LCIs da Caixa chegou a R$ 268,7 bilhões em setembro, alta de 13,8% em 12 meses. O dilema entre taxa e volume Se a Caixa se limitasse a reemprestar o dinheiro que volta das parcelas pagas pela própria carteira, provavelmente não precisaria subir os juros. Para manter a oferta na escala atual, porém, precisa buscar mais recursos no mercado, e quanto mais empresta, maior a fatia do dinheiro caro. "A gente até poderia nem fazer nada numa ótica de aumento de taxa, mas aí teria que reduzir de maneira drástica o volume", disse Brasiliano. A decisão, segundo os executivos, consiste em encontrar o ponto ótimo, que é calibrar a taxa pelo custo das novas captações sem travar o crédito, de modo a atender o maior número possível de famílias. Segundo Brasiliano, entra na conta um fator que os bancos privados não consideram, o risco de a alta da taxa empurrar parte das famílias do Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) para os programas de habitação social. "Estamos buscando o ponto ótimo, e logo vai ter essa notícia", afirmou. Decisão mexe com o mercado inteiro A Caixa afirma não precisar de autorização do governo, seu controlador, para mexer nas taxas. A decisão é técnica e operacional do próprio banco. Com 68,2% do crédito imobiliário do país, qualquer mudança de taxa na Caixa repercute em todo o sistema financeiro e na construção civil. Segundo o banco, o crédito habitacional puxa emprego, obras de infraestrutura e saneamento. Pelas contas da Caixa, a originação imobiliária gerou mais de 1,6 milhão de empregos diretos e indiretos nos nove primeiros meses do ano. A Caixa contratou R$ 180 bilhões em crédito imobiliário em 2023, R$ 223,6 bilhões em 2024 e R$ 246,4 bilhões em 2025. O presidente do banco, Carlos Vieira, projeta que 2026 feche "um pouquinho acima" do ano passado. O que o balanço já mostra Entre julho e setembro, o banco contratou R$ 72,5 bilhões em crédito habitacional, alta de 7,6% em um ano, mas queda de 1,1% em relação ao segundo trimestre. A desaceleração foi mais forte justamente nas linhas com recursos próprios do banco, que incluem o SBPE. Esse grupo, que acumula alta de 32,2% no ano, cresceu só 2,1% no trimestre, para R$ 26,7 bilhões. As contratações com recursos do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS), base do Minha Casa, Minha Vida, somaram R$ 45,8 bilhões, alta de 11,1% em um ano. A carteira imobiliária chegou a R$ 1,043 trilhão em setembro, alta de 15,5% em 12 meses, e já representa 70,4% de todo o crédito da Caixa. Desse total, R$ 646,4 bilhões, cerca de 62%, vêm do FGTS e do Fundo Social. O preço de crescer no crédito A estratégia de expansão tem custo no resultado. O lucro líquido recorrente da Caixa somou R$ 3,5 bilhões no terceiro trimestre, queda de 7,4% em um ano, e o retorno sobre o patrimônio (ROE) recuou para 8,77%. Segundo Brasiliano, se metade dos quase R$ 400 bilhões que a carteira cresceu desde 2023 tivesse ido para a tesouraria, o banco teria quase R$ 10 bilhões a mais de resultado em nove meses. "Poderia ser mais fácil, poderia ser maior, mas não seria melhor, porque a Caixa não estaria cumprindo com o princípio constitucional da sua existência", disse.São PauloSPSudestehttps://sbtnews.sbt.com.br/noticia/economia/caixa-estuda-aumentar-juros-da-casa-propria-entenda
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